京东方与三星同台竞技?

DoNews2019-09-05 04:52:34

近日有媒体消息称苹果正在委托京东方测试新一代iPhone的柔性OLED屏。这在业界上属首次,也是京东方首次与苹果合作。目前已上市的iPhone产品中,OLED屏幕配置的产品屏幕主要由三星提供。


OLED 屏幕基本上市被韩国三星和LG垄断的。2018年末之前,它们掌握着全球96%的OLED 屏幕市场,去年京东方在成都上线了生产柔性OLED的六代线,才打破了有韩国垄断市场的格局,而京东方成都线也是全球第二条OLED 屏幕柔性生产线。但并没有人因此将京东方看成可以和三星同台对垒的公司。


斩获华为高端机订单,让京东方再全球高端屏幕市场有了话语权,目前华为最为旗舰的两款P和mate系列都是采用京东方的显示屏。在今年一季度京东方OLED 屏幕显示屏出货量全球第二,占据11%的市场。虽然离三星超过80%的市场还很远,但这次与苹果出现业务合作,让京东方在最为高端的显示屏幕市场终于可以和三星竞技了。


京东方在国内一直被称为靠补贴为生的公司,获得各级政府巨额的补贴,这确实不假。2018年财报显示,京东方实现全年营收971.1亿元,净利润34.35亿元,其中获得政府补贴20.74 亿元。政府补助贡献了一半以上的利润。而整个公司背后的资本运作比表面数据更为明显。中长期贷款超过千亿,公司资产负债率超过60%,2018年的利息支出就高达31亿,这还是在政府意志的低息贷款情况下产生的。如果没有政府意志的扶持,烧钱的京东方活不到现在,更不要说与三星竞争市场。


京东方是通过市场获得机会,而并非实力。三星屏幕一屏难求的火爆,但华为却选择于京东方合作,除了京东方拥有一定的技术实力基本条件之外,与三星、苹果的博弈成了关键因素,在华为今年受到美国制裁的时候,任正非对外称自己在两年前就已经预料或许将来会发生,而中兴被制裁后,对华为的制裁可能会提速。限制华为只能通过元器件供应链限制,市场端是不可能限制的。因为华为并不缺乏市场。但华为一旦面临无货可卖的情况,这才是最为致命的。


任正非预测在今年发生,并且美国真的从供应链端将华为加入了实体名单。所以当时华为和京东方合作有没有规避风险的可能呢?从备胎鸿蒙的布局看,这种猜测并不是完全没有道理。


苹果与京东方这次接触很大程度上也是市场竞争的原因,在iPhone手机价格体系中,一块三星的屏幕成本达到80美金,已经是仅次于CPU第二大成本中心,并且除了三星之外,OLED 屏幕苹果再无备用选择,这并不符合苹果供应链风险控制的原则。选择于京东方合作对苹果的利好是多方面的。


减少对三星的依赖是最直接的利好,在与高通的合作中吃过亏之后,苹果时刻都在关注供应链单一企业占比过大的问题。除此之外,屏幕成本也会下降很多,苹果在创新乏力之后,缩减成本是提高利润的一个重要手段,与京东方的合作无疑会让苹果的屏幕成本有所下降。因此京东方在客户的竞争中渔翁得利。


但从长线角度看,京东方想要与三星完全开展正面竞争很难。以京东方现有的技术储备和资金实力,如果三星在液晶面板领域一旦发起价格竞争,京东方基本上无法承受。而液晶面板市场的价格目前本来就不稳定,京东方的价格体系抗风险能力很低。


给京东方留下的喘息的机会就是前端设备厂商更新较慢时,如果前段设备厂商一旦再次进入快速迭代周期,如不技术领先的话,只能沦落为陪跑员。


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