23家本土服饰业绩,谁赢得漂亮谁掉落“泥潭”?

商业地产云智库2018-05-25 01:37:08


包括12家女装、11家男装在内的23家国内服饰上市企业在2017年迎来回暖,女装企业业绩呈上涨趋势,男装企业仍有几家未摆脱“泥潭”。




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2017年,国内社会消费品零售总额同比增长10.2%,其中服装鞋帽纺织品类增长7.8%,服装零售行业呈现一定的复苏迹象。


据赢商网统计,包括12家女装、11家男装在内的23家国内服饰上市企业在2017年迎来回暖,从2017年报数据来看,女装企业业绩呈上涨趋势,盈利能力增强,男装企业整体业绩好转,不过仍有几家未摆脱“泥潭”。


服饰企业的复苏不仅得益于行业大环境的改善,还在于服饰品牌们自身所做的努力,过去一年,它们不约而同选择加码新零售、电商,进行多元化扩张,往购物中心渠道升级......  

(注:文中涉及港元兑换人民币的汇率采用当年12月31的汇率中间价,具体为2016年——1港币=0.8600人民币;2017年——1港元=0.8328人民币)


数据来源:企业年报



 1 

服饰行业回暖趋势明显

女装整体优于男装


2017年,23家服饰企业营收总额为854.95亿,同比2016年的789.08亿约增长8%;净利润总额94.78亿,同比2016年的108.34亿下降12.5%。这说明2017年服饰市场仍有增长,但企业盈利能力较前一年有所下降。


23家服饰企业中,


  • 3家企业(雅戈尔、步森股份、卡宾)营业收入下跌;

  • 4家(拉夏贝尔、雅戈尔、步森股份、金利来集团)净利润下降,仅步森股份录得亏损。

  • 同时,包括维格娜丝、希努尔等多家企业的业绩增长势头迅猛,报喜鸟成功扭亏为盈......


这说明服饰行业已呈现较明显的回暖趋势。   

  

其中,12家女装企业营收均获增长,净利润仅有一家下降;11家男装企业营收、净利下降的各有三家。


由此看来,目前女装行业发展势头相较优于男装。   



 2 

12家女装企业营收均获增长

仅拉夏贝尔净利下降


此次统计的12家女装企业2017年业绩整体呈上升趋势,营收全部上涨,净利下降的仅有拉夏贝尔一家,四家企业更是扭转了2016年营收、净利双双下滑的趋势,重新迎来正增长。对比2016年营收、净利各有5家下降,可以看出去年女装行业发展势头十分良好。   

  

  • 营收前三甲为拉夏贝尔89.99亿、太平鸟71.42亿、都市丽人45.42亿

  • 营收增幅前三为维格娜丝244.5%、歌力思81.35%、朗姿股份72.06%,增幅在一至四成的有6家,剩下3家增长在一成以内。

  • 净利润前三甲为拉夏贝尔4.99亿、太平鸟4.56亿、安莉芳控股4.95亿港元(4.12亿人民币),前两位与营收排名一致;

  • 净利润增幅前三为安莉芳控股403.34%、维格娜丝89.32%、凯撒文化67.42%,增长幅度在五成之上的还有歌力思,其余均在四成及以下,拉夏贝尔净利下降。



 01  四家女装企业扭转下滑趋势

  

2017年,安正时尚、维格娜丝、安莉芳控股、都市丽人四家企业的营收、净利重新迎来正增长。此外,太平鸟净利润、凯撒文化营收也在2017年重回增长。

  

维格娜丝的营收暴涨超2倍,主要得益于公司主品牌VGRASS和收购的韩国衣恋集团旗下维尼熊TEENIE WEENIE品牌的积极效应。


安莉芳控股净利暴涨超4倍,主要由于按协议搬迁安排而产生的收益。除去搬迁带来的收益及相关所得税开支,安莉芳控股净利则约为1.58亿港元(1.32亿人民币),同比上涨60.38%,主要由于集团致力控制成本及多品牌策略行之有效。




 02  拉夏贝尔营收、净利润均为第一


尽管拉夏贝尔是12家女装企业中唯一净利润下降的企业,但从规模来看仍是第一,并且突破百亿指日可待。作为国内首家A股+H股上市的服装公司,拉夏贝尔2017年营收增长5.2%至89.99亿,为历史最高水平,收入的增加主要由于专卖渠道及在线平台收入的增长所致。

  

去年,拉夏贝尔净利润4.99亿元,同比下降6.3%,原因主要是百货渠道转型调整导致专柜收入下降11.13%,以及部分处于培育期的品牌年度亏损金额有所增加。此外,拉夏贝尔对应收款项坏账计提比例的会计估计进行了变更,由此减少2017年净利润2860万,如果按照相同会计估计方法进行测算,2017年净利润仅下降0.91%。



 3 

11家男装企业整体业绩好转

有人欢喜有人忧


在11家男装企业中,营收、净利下降的各有3家,其中雅戈尔、步森股份营收净利双降。对比2016年6家营收下降、8家净利下滑的情况,可以看出去年男装行业整体在好转,多家企业扭转业绩下滑状态,盈利能力有所增强。不过,也有企业未能挣脱业绩旋涡。   

  

  • 营收前三甲为海澜之家182亿、雅戈尔98.4亿、杉杉股份82.71亿

  • 营收增幅前三为杉杉股份51.07%、报喜鸟29.52%、九牧王12.94%,乔治白、希努尔增长亦超过一成,剩下的6家企业中,3家增长幅度在一成以内,3家营收下降。

  • 净利润前三甲为海澜之家33.29亿、杉杉股份8.96亿、中国利郎6.11亿

  • 净利润增幅呈明显的两极分化趋势,前三为希努尔390.66%、杉杉股份171.42%、报喜鸟106.71%,增长幅度均在1倍以上,除此之外的8家企业中,4家增长在一至两成之内,1家个位数增长,其余3家净利下降。 



 01  多家男装企业盈利能力增强 报喜鸟扭亏为盈

  

去年,希努尔、中国利郎、报喜鸟三家企业成功摆脱2016年营收净利双降的趋势,希努尔的净利润更是暴涨390.66%,不过其传统男装行业仍延续疲软态势,盈利主要通过加大团购市场开拓、自有商铺对外出租、出售等措施。杉杉股份净利润由下滑变成暴增171.42%,不过也不是得益于男装业务。除此之外,九牧王、乔治白净利润增幅也提升至双位数,盈利能力也有提升。   

  

值得一提的是,在2016年亏损的报喜鸟成功扭亏为盈,净利润上涨106.71%至0.26亿,营收增长29.52%至26.01亿。其在年报中解释,公司网点增加,主要品牌报喜鸟、HAZZYS、宝鸟等销售实现增长,促进主营业务收入增长,同时对商铺及参股公司计提减值较上年同期减少。



 02  海澜之家保持平稳增长 营收净利均为第一

 

去年,海澜之家的营收、净利较2016年保持平稳增长,稳占服饰行业“大佬”位置。营收182亿,同比增长7.06%;净利润为33.29亿,同比增加6.6%。


过去的一年里,海澜之家推进多品牌策略、多品类开发、全渠道布局,进一步壮大产业规模,提高市场占有率。同时,完成了“二代接班”,周建平之子周立宸上任集团总裁,采取了一系列年轻化措施,逐步向年轻消费群体靠拢。


2018年,海澜之家计划实现营收比去年同期增长10%,这意味着该集团收入规模到今年年底将破200亿。   




 03  雅戈尔、步森股份等仍陷业绩泥潭

  

有人欢喜有人忧,去年还有几家男装企业未摆脱业绩下滑泥潭。


  • 雅戈尔去年营收下滑,净利润下降幅度进一步扩大至91.95%;

  • 步森股份业绩持续下滑陷入亏损,营收下降6.95%至3.44亿,净利润则暴跌612.26%,最终录得亏损0.34亿。


步森股份表示,去年公司服装销售整体业务未实现盈利,主营服装业务销售规模有限且受制于往期库存压力,导致营收下降。此外,金利来集团净利润下降幅度进一步扩大;卡宾净利润虽重回增长,但营收仍处下降,不过降幅有所收窄。  



▼▼▼


得益于行业大环境的改善与回暖,去年23家服饰企业迎来新的“春天”,同时也离不开服饰品牌们自身所做的努力。


在过去一年,很多男装女装品牌不约而同采取了类似的发展策略,以下几点值得关注,这或许将成服饰行业在未来很长一段时间内的发展趋势。   



 1 

多元化:多品牌矩阵、多品类发展


2017年,服饰品牌们通过收购、新设等方式不断拓展旗下品牌矩阵,同时也开拓了新的品类市场,多品牌、多品类已逐渐成为发展趋势。   



 01  品牌矩阵不断扩大


过去一年,歌力思通过收购薇薇安谭75%股权,获得高端时装品牌VIVIENNE TAM在中国大陆地区的所有权,此前收购的Laurel、Ed Hardy和IRO三大品牌合计贡献了歌力思总营收45%,正逐渐成为新的业绩增长驱动力。


维格娜丝去年完成了对TEENIE WEENIE的收购,并且借助其优势,进入了男装、童装品类市场,还开辟了目前市场前景乐观的婴童市场。可以预见的是,并购在2018年仍是一大趋势,拉夏贝尔在今年4月就以5200万欧元收购了法国女装娜芙娜芙Naf Naf。



 02  拓展家居业务,入侵生活方式领域


海澜之家于2017年9月推出海澜优选生活馆Heilan Home,将业务板块正式拓展至家居领域,目前海澜优选实体店已落地上海、苏州、南京、天津等城市,“对标”无印良品。



江南布衣于2016年12月年推出家居品牌JNBY HOME,去年初开设首店,目前已有两家门店,在截至2017年12月31日的2018上半财年,该家居品牌收入同比猛涨730%至343.6万元。而在2016年10月,拉夏贝尔也创立了一个家居品牌Life Cirlcle,迎合集团打造“拉夏生活态”的战略概念。



 03  童装成为新“蓝海”,女装企业布局较明显


2017年10月9日,海澜之家宣布斥资6.6亿收购英氏婴童44%股权,英氏婴童旗下拥有自创品牌YEEHOO 英氏、PEEKABOO皮卡泡泡,同时代理英国品牌SILVER CROSS银十字宝贝和Avent 新安怡以及挪威品牌STOKKE 思多嘉儿等。   

  

去年5月,都市丽人获日本童装公司Kimuratan旗下婴儿装爱情设计及童装Biquette两大品牌产品中国独家代理权,标志着主打内衣的都市丽人正式进军儿童服装领域。   

  

除了收购、合作等新式,日播时尚在去年新设立了童装品牌broadcute,首家直营店于今年4月开业。维格娜丝旗下TEENIE WEENIE同样推出了Baby品牌,去年在测试卖场取得每月约20万的销售额,2018年计划开设大量新店。安正时尚也表示今年将入局童装,以童装为主要投资方向。

  

此外,对于已开拓童装业务的企业来说,童装业绩也在不断提高,规模不断扩大。


  • 2017年,太平鸟童装品牌Mini Peace实现零售额10.42亿,同比增长29.31%;营收7.09亿,同比增长37.48%。截至2017年末,太平鸟童装门店共有761家,年内净增126家。


  • 朗姿股份2017年婴童业务营收上涨178.31%至8.18亿,占比由21.5%上升至34.77%,旗下童装品牌阿卡邦年内在国内新开10家门店,截止2017年末,朗姿婴童共有门店964家。   



 2 

智慧门店、科技赋能推动服饰新零售


去年开始,智慧门店、科技赋能陆续成为服饰品牌升级标配。


比如海澜之家与天猫合作加速线下门店的数字化转型,引入智能导购、试衣魔镜等技术。太平鸟与天猫共建“品牌数据银行”支持智慧门店运营,使整个线下的实体门店能够在导购、商品、消费者端以及支付层面全面打通。


拉夏贝尔也在去年开始试点能够智能推送搭配方案的“魔镜”,还在智能试衣间测试通过一键呼叫功能呼叫店员......此外,云货架、刷脸互动、扫码下单等多种新零售形式的出现,促进服装业升级的同时,也赢得了更多年轻消费者。




 3 

门店渠道转向购物中心


陆续关停街边店、入驻流量较大的购物中心是去年大多服饰品牌共同的选择。


  • 海澜之家同名主品牌去年净增266家门店,其中三分之二为购物中心店。2018年,海澜之家计划男装主品牌净增400家,女装爱居兔净增300家,均为购物中心门店。


  • 去年,太平鸟购物中心门店的零售额28.68亿,同比增长16.16%,截至年末其购物中心门店达1386家,同比增长14.93%。


  • 中国利郎截至2017年底购物中心店数目已超300家,占门店总数目超10%,百货的店中店数目减少。


  • 卡宾的商场零售店铺比例同样在持续增加,未来还将加强与优质的购物中心合作,降低街店比例。


  • 维格娜丝主品牌VGRASS去年也在调整关闭传统百货商场和专卖店等店铺,加大购物中心门店,年内在一线城市核心商圈的高端商场内新开6家门店。



 4 

加码电商 线上线下进一步融合


电商已成为服饰品牌不可忽视的业务,占比在不断提升。


去年,拉夏贝尔在线平台收入同比增长44.9%至13.41亿,占总收入的比重由10.8%提升至14.9%,得益于多品牌影响力及线上专业化运作能力持续提升。此外,拉夏贝尔还在2017年推出男装电商业务,目前仍处于起步阶段。


太平鸟网上销售实现的零售净额从2015年的11.11亿增长至21.66亿,年均复合增长率为39.67%,其网上营收17.9亿,占总营收的比重升至25.45%。


都市丽人电商渠道收入5.43亿,占总收入比重由 6.9%提升至11.9%,今年都市丽人得到京东、腾讯、唯品会的投资,将加码电商。


海澜之家线上主营业务则收入10.54亿,占总营收5.8%,相较于其他服饰企业仍有提升空间,不过今年腾讯入股了海澜之家,接着便推出了海澜优选生活馆微商城,也将推进电商业务的发展。   

  

此外,安正时尚在2017 年上半年创立了互联网电商女装品牌“安娜蔻”。安娜蔻虽然是初创品牌,还未形成较高的知名度,但全年实现销售收入4860万元。安正时尚称,安娜蔻是公司顺应“互联网+”发展大潮,分享互联网红利,对集团现有5个品牌线下实体销售的有益补充。



特别说明:本文转载自赢商网(ID:winshang)(作者 / 卢致珍)。此次转载仅供分享不作商业用途,文字与图片版权归原作者所有。如需转载,请联系原作者。



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