重磅新规 | 第一弹:流动性风险新增三指标 其一针对中小银行

城商行研究2017-12-07 19:41:33

文章来源:综合自资管与投行、华尔街见闻、经济参考报

摘要


周三,银监会就《商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿)》公开征求意见,修订的主要内容包括三个方面,即新引入三个量化指标、进一步完善流动性风险监测体系、细化了流动性风险管理相关要求。《流动性办法》自2018年3月1日起施行,并对优质流动性资产充足率和流动性匹配率设置了合理的过渡期,以便于银行具备充足的准备时间。


周三,银监会就《商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿)》公开征求意见。

 

此次修订的主要内容包括三个方面,即新引入三个量化指标、进一步完善流动性风险监测体系、细化了流动性风险管理相关要求。


其中,最受关注的就是新引入的三个量化指标:净稳定资金比例优质流动性资产充足率流动性匹配率。 修订稿规定,这三个指标均应当不低于100%


1

三个新增指标


净稳定资金比例,适用于资产规模在2000亿元(含)以上的商业银行,衡量的是银行长期稳定资金支持业务发展的程度。


净稳定资金比例是巴塞尔III中就开始提出的概念,但2014年也进行了更改,但此前并未纳入到银监会的流动性指标管理,2016年的央行推出的MPA考核中已经在流动性分项中纳入了NFSR指标,权重为40分;另外两项为LCR(40分)和准备金(20分)情况。本次新规中关于NFSR的要求也是针对资产规模2000亿以上的银行,这部分银行应该也开始比较明显受到MPA考核的约束和影响,从这个角度来看,NFSR加入流动性管理指标是为了与央行的标准一致,并加强了强制性,整体压力不会特别大。


具体说来,NFSR指标的计算公式如下


净稳定资金比例=可用的稳定资金÷所需的稳定资金


监管要求该指标不应低于100%。具体计算过程相对较为复杂,主要针对银行的资产与负债分科目情况,赋予权重进行加权计算。对于负债科目(可用资金方面),稳定、长期的资金来源权重较高,稳定差、期限较短的资金来源权重低;对于资产科目(所需稳定资金方面),期限短、价值稳定变现容易、流动性高的资产权重较低,反之则权重高。


值得注意的,关于所需的稳定资金,除了表内资产科目外,还包括部分表外业务风险(比如流动性支持便利、融资义务等)。


整体来看,NFSR的约束对商业银行的资产负债行为推动是降低期限错配、降低不稳定融资占比(如同业批发融资)、降低变现困难的长期限资产比例,但由于MPA考核中已经纳入,且针对的是资产规模2000亿以上的银行,预期形成的压力不会特别大。

 

流动性匹配率,适用于所有商业银行,用来衡量商业银行主要资产与负债的期限配置结构,避免过度依赖短期资金支持长期业务发展。


具体计算方法为:


流动性匹配率=加权资金来源÷加权资金运用


具体计算方法是针对商业银行的负债与资产按期限进行分项加权,监管要求该指标不低于100%。权重表如下:

从权重来看,该指标会引导银行寻求长期限资金来源,对于1年以上的资金来源,存款、金融债券、同业存单(由于央行12号文规定不能发行1年以上的存单,意义不大)不做区分,但对于1年以内的融资,存款很明显优先于同业融资,尤其是3个月以内的融资,存款仍可按70%计入,而同业融资均无法计入。很明显加大了机构通过短期限(尤其是3M及以内)同业负债融资的压力


资产端上,鼓励银行配置中短期限的贷款、同业存放、同业存单投资、买入返售等。并且在类别上,是贷款优先于同业存放与同业存单,再优先于拆放同业及买入返售。另外值得注意的一点是,债券投资、股权及其他投资均按照100%权重计算,整体不利于债券配置,但并没有期限上的划分影响。


流动性匹配率指标内涵与计算方法都相对清晰,但由于是完全新加入的指标,并且针对全部银行(没有资产规模2000亿的划分),有可能对银行体系行为、市场产生较大影响。从发行端来看,银行将需要加大3M以上期限存单的发行比例,并降低同业存放、投资、贷款的期限。


对于流动性匹配率指标,新规给予了2年过渡期,规定商业银行应当在2019年底前达到100%。在过渡期内,并应当在2018年底前达到90%。过渡期长于优质流动性资产充足率,可能也是考虑到该指标有可能产生较大影响。

 

优质流动性资产充足率,适用于资产规模在2000亿元以下的中小商业银行,旨在确保商业银行保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产,在压力情况下可满足未来30天内银行的流动性需求。


从定义上看,这一指标与LCR指标比较类似。


优质流动性资产充足率=优质流动性资产÷短期现金净流出

短期现金净流出=可能现金流出-可能现金流入


具体计算来说,也同样是针对资产、负债科目进行分权重计算,流动性高的资产权重高,而不稳定的负债来源赋予更高的权重。详细计算方法也与LCR指标类似,但整体较LCR指标更为简化。


考虑到LCR指标针对2000亿规模以上的银行,而优质流动性资产充足率指标针对全部银行,可以推测这一指标主要针对2000亿规模以下银行的流动性管理。目前中国2000亿资产规模以下银行总计资产占中国银行体系的比例不到10%,在大部分银行都已经纳入LCR管理的情况下,总量上影响相对可控,但作为新增指标可能对部分机构行为产生较大影响。

新规中对优质流动性资产充足率指标设置了1年过渡期,应当在2018年底前达到100%;在过渡期内,应当在2018年6月底前达到70%

 

除了新增的三个指标外,新规中还有补充、修订了大量细节,其中我们认为值得注意的还有如下细节,供投资者参考:


1、新规明确了政策性银行与国开行适用本办法

新规中明确提出“政策性银行及国家开发银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用社和外国银行分行参照本办法执行。”而此前版本中表述为“本办法适用于在中华人民共和国境内设立的商业银行,包括中资商业银行、外商独资银行、中外合资银行。”两版之间最大区别是明确了政策性银行与国开行属于流动性管理办法的适用对象。


但整体来看,政策性银行与国开行负债来源稳定,投资标的也集中在传统贷款上,也主要为资金融出方,流动性管理指标压力应该不大。

 

2、新规要求银行加强负债集中度限额管理

新规要求银行“加强负债品种、期限、交易对手、币种、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理,适当设置集中度限额。对于同业批发融资,应至少区分1个月以下、1个月至3个月、3个月至6个月、6个月至1年、1年以上等多个期限,分别设定限额。”


这一规定进一步压缩了银行在同业批发融资上的期限选择权。

 

3、要求银行加强抵(质)押品管理

新规提出“商业银行应当加强融资抵(质)押品管理,确保其能够满足正常和压力情景下日间和不同期限融资交易的抵(质)押品需求,并且能够及时履行向相关交易对手返售抵(质)押品的义务。”这是继《公募开放是基金流动性风险管理办法》后再一次提出对抵押品管理提出要求。

 

4、同业存单纳入同业负债计算、对同业融资继续保持关注

新规明确提出“当商业银行出现对短期同业批发融资依赖程度较高、同业批发融资增长较快或发行同业存单增长较快等情况时,以及商业银行在上述方面明显高于同质同类银行或全部商业银行平均水平时,应当及时了解原因并分析其反映出的商业银行风险变化,必要时进行风险提示或要求商业银行采取相关措施。”


此外,在同业融入占比指标的(作为观测指标)计算中,新规也正式将同业存单纳入。


新规中:同业融入比例=(同业拆放+同业存放+卖出回购+委托方同业代付+发行同业存单-结算性同业存款)/总负债×100%


而此前版本为:同业市场负债比例=(同业拆借+同业存放+卖出回购款项)/总负债×100%


正式将同业存单纳入到同业负债占比的计算,与央行MPA中的规定相一致。虽然在流动性管理中仅为监测指标,强制性稍弱,但适用于全部银行(央行MPA为“资产规模5000亿以上银行”),且本次新规要求银行将流动性风险监测指标也纳入到内控体系,应该还是会对资产规模5000亿以下的银行逐步产生影响。


这几条是明确针对银行的同业批发融资(含同业存单)提出后续监管要求,结合此前央行已经将同业存单纳入到同业负债占比管理,未来依赖同业融资的银行仍会有较大压力,体现了监管对于推进同业监管的决心。


2

银监会表态:现行办法中,中小银行缺乏有效监管


在当天下午举行的记者会上(答记者会详情戳今日另一篇推送:重磅新规 | 第二弹:银监会答记者问 官方解读在此),银监会有关部门负责人表示,国内国外金融形势的变化是此次修订的主要背景。

 

一方面,现行的《流动性办法(试行)》只包括流动性比例和流动性覆盖率两项监管指标,其中流动性覆盖率仅适用于资产规模在2000亿元(含)以上的银行,中小银行缺乏有效的监管指标。


另一方面,2014年巴塞尔委员会也推出了新版的净稳定资金比例(NSFR)国际标准。


3

业内人士:加强抑制同业业务


业内人士则认为,此次修订主要是为了遏制银行同业业务,增加存贷业务。

 

联讯证券李奇霖、钟林楠认为,此次修订加强了对银行同业业务的抑制,鼓励银行回归零售和重视存贷业务,同时也让广义基金在同业扩张难度加大

 

在谈到新引入的三个量化指标时,他们认为,适用于所有商业银行的流动性匹配率标准抑制了同业,鼓励存贷。

 

适用于中小行的优质流动性资产为简化版LCR,鼓励机构减少期限错配,增加长期限资金融入。净稳定资金比例早已在MPA考核体系中,而且适用于大行,影响不大。


4

小结


本次银监会流动性新规(征求意见稿)通过增设流动性管理指标、明确细节、“查遗补漏”的方式,进一步提升了银行流动性风险监管要求,整体服务于“去杠杆、防风险”的大局,再次体现了本轮金融监管决心。

 

在增加的三个指标中,净稳定资金比例此前已由央行MPA框架引进,并针对规模2000亿以上银行,预期影响较为温和;优质流动性资产充足率指标为简化版LCR指标,从适用范围上看应该旨在加强对2000亿规模以下不受LCR指标考核银行的监管;流动性匹配率指标进一步强化了银行资产负债期限匹配压力,预期将引导银行缩短贷款、同业资产配置期限,并延长同业融资期限,应当会较明显加大3M以上期限NCD的发行需求。

 

此外新规还明确适用于政策性银行与国开行、将同业存单纳入到同业负债占比等监测指标计算中、强化同业融资期限额度管理、强化抵押品管理等细节值得注意。

 

“新办法增加了流动性风险监管指标,扩大了适用范围,加强同业融资限制和加强日间流动性风险管理,既体现了巴塞尔Ⅲ框架下加强银行流动性管理的需要,也针对前期银行体系在流动性充裕时期过度依赖批发融资、同业融资推动业务增长所带来的潜在问题,有助于鼓励银行业务回归传统业务本源、服务实体经济,减少金融体系资金自循环。”民生银行研究院金融发展研究中心主任王一峰表示。

 

王一峰表示,新办法对银行提升流动性管理能力也提出了要求,银行需要建立更加完善的流动性管理框架,提升流动性预测、评估能力,定期进行情景模拟和压力测试,需要强大的IT系统支持,增加管理的专业化、精细化水平。

 

整体来看,新规引导银行体系加强流动性管理、降低期限错配、降低同业融资依赖、提升资产流动性的方向十分明确,部分新增内容预期对银行资产负债行为将产生一定影响。


据悉,修订后的流动性办法将于2018年3月1日起生效。为避免对银行经营及金融市场产生较大影响,根据新监管指标的不同特点,将合理设置过渡期。


*

《征求意见稿》原文


银监会制定的《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(以下简称《流动性办法》)自2014年3月实施以来,在强化流动性风险管理和监管方面发挥了重要作用。随着银行业务经营和金融市场的发展变化,有必要对流动性风险监管要求进行与时俱进的动态完善。为此,银监会对现行制度进行了修订,形成《商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。银监会将根据各界反馈意见,进一步修改完善并适时发布。

 

流动性风险管理是商业银行全面风险管理体系的重要组成部分。近年来,随着利率市场化、金融创新不断深化,不同类型银行在业务类型、复杂程度、资产负债结构等方面的差异逐步显现,同业关联度上升使得金融市场波动对银行流动性的影响更加显著,流动性风险也更易在银行体系中传染。修订《流动性办法》能够更好地适应当前商业银行流动性风险管理需要,切实推动商业银行更有效地提高流动性风险管理能力。

 

本次修订的主要内容包括:一是新引入三个量化指标。其中,净稳定资金比例衡量银行长期稳定资金支持业务发展的程度,适用于资产规模在2000亿元(含)以上的商业银行。优质流动性资产充足率是对流动性覆盖率的简化,衡量银行持有的优质流动性资产能否覆盖压力情况下的短期流动性缺口,适用于资产规模在2000亿元以下的商业银行。流动性匹配率衡量银行主要资产与负债的期限配置结构,适用于全部商业银行。这些指标将与现有的流动性比例、流动性覆盖率一起成为对商业银行具有约束力的审慎监管指标。二是进一步完善流动性风险监测体系。对部分监测指标的计算方法进行了合理优化,强调其在风险管理和监管方面的运用。三是细化了流动性风险管理相关要求,如日间流动性风险管理、融资管理等。

 

修订后的《流动性办法》共4章73条,7个附件。第一章“总则”主要明确了《流动性办法》的适用范围、流动性风险的定义以及对流动性风险管理和监管的总体要求。第二章“流动性风险管理”提出了银行流动性风险管理体系的整体框架和定性要求。第三章“流动性风险监管”规定了各项流动性风险监管指标,提出了多维度的流动性风险监测工具,规定了流动性风险监管方法和措施。第四章“附则”明确了《流动性办法》的实施时间、参照执行的机构范围,以及流动性覆盖率、流动性匹配率和优质流动性资产充足率的过渡期安排等。《流动性办法》的7个附件具体说明了流动性风险管理重点环节的技术细节,以及定量指标的计量标准。

 

修订后的《流动性办法》进一步明确了商业银行流动性风险管理体系的定性要求,根据商业银行特点设定了差异化的定量监管标准,并提出了统一的多维度流动性风险监测分析工具,构建了较完备的流动性风险监管框架。修订后的《流动性办法》自2018年3月1日起施行,并对优质流动性资产充足率和流动性匹配率设置了合理的过渡期,以便于银行具备充足的准备时间。修订后《流动性办法》的施行将有助于进一步推动商业银行夯实流动性风险管理基础,提高抵御风险的能力,更好地服务实体经济,维护银行体系安全稳健运行。

 


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